Strategi For Innløse In Aksjeopsjoner

Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, bør du konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en trenings-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinster skatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Next StepsExercising aksjeopsjoner Selv om konvensjonell visdom innebærer at du bør sitte på alternativene dine før de går ut, slik at aksjene kan verdsette og maksimere gevinsten, kan mange ansatte ikke vente lenge. Det er mange legitime grunner til å trene tidlig. Blant dem: 1. Du har mistet troen på arbeidsgiverperspektivene dine og dermed i aksjene. 2. Du overdoserer selskapets aksjer. (Det er generelt uhensiktsmessig å beholde mer enn 10 av porteføljen i arbeidsgiverlager.) 3. Du vil unngå å bli presset inn i en høyere skattekonsoll. Venter på å trene alle dine alternativer på en gang kunne gjøre nettopp det. Å utøve en del av gangen kan lindre problemet. En rask måte å estimere verdien på alternativene dine er å beregne hvor mye du vil lomme etter å ha trent dem og umiddelbart selge aksjene. (Husk også at inntektsskatt skyldes den gevinsten.) Det er viktig å huske at når du holder på aksjer som er konvertert fra utøvede opsjoner, er det det samme som å investere i aksjen. Hvis du ikke er komfortabel med muligheten for nedgang, ikke hold på aksjene. Det er tre grunnleggende måter å utøve alternativer på: Dette er den enkleste ruten. Du gir arbeidsgiveren din de nødvendige pengene og mottar varemerker i retur. Hva om når det kommer tid til å trene, har du ikke nok penger til å kjøpe opsjonsaksjer og betale noen resulterende skatt Noen arbeidsgivere lar deg handle med aksjehandel du allerede eier for å kjøpe opsjonslager. Denne strategien har den ekstra fordelen ved å begrense konsentrasjonen i aksjemarkedet. Merk: Du må ha holdt bytte av ISO-aksjer for de nødvendige en - og toårige holdingsperioder for å unngå at børsen behandles som et salg og dermed pådra en skatt. Dette er et tilfelle hvor du låner fra en aksjemegler pengene som trengs for å utøve alternativet og samtidig selge minst nok aksjer for å dekke kostnadene dine, inkludert skatt og meglerprovisjoner. Eventuell balanse er betalt til deg i kontanter eller aksjer. CNNMoney (New York) Først publisert 28. mai 2015: 06:06 ETHow å unngå de vanligste lageralternativene (del 1) Hovedpoeng De fleste av de vanlige feilene med aksjeopsjoner relaterer seg til tap av jobber, fusjoner og oppkjøp, store negative livshendelser, markedstidsrisiko, overkoncentrasjon i aksjeselskap og utløpet av opsjonsperioden. Forstå din selskaps opsjonsplan og utarbeide en strategi for å ta opp hver mulighet som gjelder for deg. Endre timing og prismål knyttet til egenkapitalkompensasjonen minst to ganger i året. Dine aksjeopsjoner er verdifulle, slik at du kan være nervøs for å unngå feilene som mange mennesker har gjort i løpet av de siste markedsboomsene og bustene. Denne serien av artikler peker ut vanlige uhell med aksjeopsjoner som kan koste deg penger. Viktige hendelser for å se opp For mange ansatte slipper potensialet for sine aksjeopsjoner fordi de mangler fremsyn med dem og ikke danner en økonomisk plan rundt sine tilskudd. I stedet reagerer de bare på uventede omstendigheter og må scramble for å redde deres opsjonspriser i siste øyeblikk. De fleste av de vanlige feilene med aksjeopsjoner stammer fra følgende typer situasjoner. Endring av kontroll: Selskapet annonserer en fusjon med en konkurrent. Oppsigelse: Du bestemmer deg for å slutte jobben. Utløp: Dine valg er i ferd med å utløpe. Konsentrasjon: Mer enn 10 av din nettoverdi er i aksjeopsjoner. Funksjonshemming: et uhell-rafting-uhell setter deg i et legemet. Deling av ekteskapelige eiendeler: Du og din ektefelle har besluttet å skille seg fra. Døden: Du går til det store selskapet på himmelen. Market timing: Du prøver å gjette om aksjekursen vil være opp eller ned når du trener dine alternativer og selger aksjen. Skatt: Du misforstår skattemessige konsekvenser av egenkapitallønnen. Med riktig opplæring og planlegging kan du forbedre sjansene dine for å forhindre de økonomiske tapene som ellers måtte oppstå når du må reagere på uventede forhold. Studie plandokumentet ditt og del det med dine rådgivere Plandokumentet styrer reglene og tidslinjene som er knyttet til hver enkelt situasjon. Ideelt sett vil du forstå hvordan selskapets aksjeopsjonsplandokument adresserer hvert av disse scenariene, og du vil utforme en strategi for å løse hver mulighet. Plandokumentet, sammen med din tilskuddsavtale. vil styre reglene og tidslinjene knyttet til hver omstendighet. Be om en kopi av planen, les den, og del den med rådgivende team og et pålitelig familiemedlem. Endring av kontroll Godta det faktum at nesten ethvert selskap kan bli kjøpt av, eller kan bli sammen med, nærmeste konkurrent i fusjon eller oppkjøp (MA). Planlegg som om det er uunngåelig Ditt selskaps plandokument skal stave ut hva som vil skje med aksjeopsjoner i en fusjon, oppkjøp eller eiendomssalg. Plandokumentet kan tillate akselerasjon av fortjenesten i endring av kontroll: Dette kan gi deg mulighet til å utøve 100 av alternativene dine umiddelbart, i stedet for å vente på hvor lang tid kontrakten gir. Fremskyndet inntjening er tiltalende fordi det gir deg mulighet til å innse fordelene med aksjekompensasjonen tidligere, men det har noen betydelige skattekonsekvenser fordi du ikke kan strekke beskatningen over flere år. Denne muligheten er begrenset: du kan ha færre enn 30 dager til å utøve alternativene dine før de utløper. I en MA situasjon må du gjøre andre investeringer og kontanthåndteringsavgjørelser som avhenger av avtalens struktur: Vil aksjene du kjøper i ditt nåværende selskap konvertere til aksjer i det nye sammenslåtte selskapet (Se en relatert FAQ.) Er potensialet for verdsettelse i den nye aksjen som er verdt å holde for langsiktige kapitalgevinster, eller har du det bedre med å trene og selge samtidig? Vil du motta aksjeopsjoner i kjøperen i bytte for dine nåværende alternativer og eller som en del av kompensasjonspakken med nytt selskap. (Se en relatert FAQ.) Kan denne fusjonen føre til tap av jobben din Hvis ja, hva skjer med aksjeopsjoner Vil du trenge penger fra denne øvelsen for å støtte deg selv til du finner en annen jobb, vil selskapet holde nok penger fra din øvelse for å oppfylle skatteforpliktelsen din, eller trenger du å reservere kontanter for det formålet I noen situasjoner kan ditt selskaps plandokument angi at det ikke er noen akselerasjon i fortjenesten, og du står overfor p Lanning-avgjørelser relatert bare til dine faste alternativer. For mer informasjon om opsjoner i fusjoner og oppkjøp, se avsnitt MA på denne nettsiden. Hvis forholdet ditt med din bedrift slutter av annen grunn enn pensjon, uførhet eller død, vil plandokumentet spesifisere behandlingen av aksjeopsjoner. Pass på at du forstår sin terminologi. Hvis du ikke gjør det, kan det oppstå dårlige feil. Eksempel: Din offisielle oppsigelsesdato var 19. september, men du mottok en fratrekkspakke til 31. desember. Plandokumentet gir deg mulighet til å utøve dine opptjente aksjeopsjoner i 90 dager etter oppsigelse (dvs. til 19. desember). Ikke forveksl lengden på avgangspakken med vinduet etter avslutning. Standardvinduet for å trene etter opphør er 90 dager (eller tre måneder), men les firmaets plan nøye for unntak. For mer, se delen Jobbhendelse: Oppsigelse. Ved å gi opsjoner, har arbeidsgiveren i realiteten gitt deg en bruk eller tap av kompensasjonskupong. Youve oppnådd rett til å kjøpe et bestemt antall aksjer til en viss pris innen en bestemt periode. Det er en tendens, spesielt med NQSOs. å utsette treningsaktivitet til siste øyeblikk. Denne tilnærmingen er ikke nødvendigvis tilpasset dine økonomiske mål og bedriftens ytelse. Endre timing og prismål knyttet til egenkapitalkompensasjonen minst to ganger i året. Å utøve en kombinasjon av penger i form av penger samtidig, for å minimere skatt og maksimere det du legger i lommen, er ikke uvanlig. Markedsforhold, strykepriser, antall opptjente opsjoner og dine overordnede økonomiske mål bør ha større innflytelse på tidspunktet for treningsstrategien enn det faktum at et bestemt stipend er planlagt å utløpe i nær fremtid. For detaljer, se artiklene og Vanlige spørsmål i Finansiell planlegging: Strategier. Følelser kan få god forstand. Dette fører til noen av de mest kostbare feilene. For mange ansatte har aksjeopsjoner emosjonelle problemer, ikke økonomiske. Du er lojal mot din bedrift og vil tro på en lys fremtid for den og aksjekursen. Følelser kan overvinne dispassionate god forstand til skade for familiens økonomiske mål. Dette fører til noen av de mest kostbare feilene. Konvensjonell visdom anbefaler at du ikke har for mye av porteføljen din investert i en enkelt aksjeselskap. Men det er ikke uvanlig å finne ansatte med 60 til 90 av deres nettoverdi i selskapets aksje gjennom en rekke programmer: aksjeopsjoner andor begrenset aksje, ansatte aksjekjøp planer, og aksjeselskap kjøpt eller gitt som en kamp til lønnsutskudd gjennom 401 (k) plan. Finansrådgivere advarer vanligvis klienter mot å ha mer enn 10 til 15 av sine investeringsmidler i en enkelt aksjeselskap eller en bestemt sektor av økonomien. Les mer om hvordan å diversifisere, og hvorfor, i Finansiell planlegging: Diversifisering. Enroner og Lehmans skjer: Vær forberedt Da Enron arkivert for konkurs, mistet sine ansatte over 1 milliard i pensjonsbesparelser som et direkte resultat av å investere i aksjene. Mange hadde 50 eller flere av deres pensjonsoppsparing i selskapets aksjer. Enron-implosjonen var ikke et freak-uhell. I løpet av det påfølgende tiåret har ansatte i andre respekterte selskaper, som Lehman Brothers, i løpet av to store markedssviktene opplevd tilsvarende ødeleggende nedgang i nettoverdien på grunn av raskt fallende aksjekurser. Markedsulykker og nedleggelser fra bedrifter er ikke unntak. De er en uheldig del av konjunktursyklusen og bør betraktes som periodiske realiteter i kapitalmarkedene. Hva gjør du for å forberede deg? Spør The Tough Questions Aksjeopsjoner raskt konsentrere nettoverdi. Optionærer må ta hensyn til risikoen som øker med hvert tilleggsbeløp. Hvordan vet du om rikdommen din er for konsentrert i selskapets aksje Svar noen få enkle spørsmål utviklet av Dr. Donald Moine, en industrisykolog som spesialiserer seg på kompensasjon: Hvor mye er hjemmet ditt verdt Hvor mye koster dine biler Hvor mye er din bil verdt? aksjeopsjoner verdt, pluss eventuelle aksjer du allerede eier (i en 401 (k) plan, gjennom ESPP, i en ekstern investeringskonto, etc.) Hvis svaret på spørsmål 3 er mer enn 1 eller mer enn 1 2, vil din rikdom er tungt konsentrert, og du er i fare for å lide et alvorlig økonomisk tilbakeslag hvis selskapets aksjekurs plummets. Det neste spørsmålet dr. Moine spør er: Vil du ha gratis forsikring for å beskytte verdien av aksjeopsjoner og bedriftens aksjer? Hvem ville du ikke forsikre huset ditt og bilene fordi kostnadene ved å erstatte dem kan være ødeleggende. Hvorfor ville du ikke være interessert i gratis (eller nesten gratis) risikostyringsstrategier for å beskytte en annen stor bidragsyter til din nettoverdi. For høyt nettoverdige opsjonshavere finnes disse typer sikringsstrategier (f. eks. Null premie krage, forhåndsbetalt fremover ), som forklart i avsnittet Finansiell planlegging: High Net Worth. Mange diversifikasjon og likviditetstaktikk eksisterer. Søk hjelp fra dyktige rådgivere i å administrere din konsentrerte posisjon. La noen som ikke er følelsesmessig knyttet til selskapets aksjekurs, vurdere fordelene ved egenkapitalkompensasjonen i henhold til investeringskriterier, skattemessige konsekvenser, risikotoleransen som fastsatt for din personlige investeringspolitikkerklæring, og hvilken rolle selskapets aksje skal spille i din samlet verdiskapingsstrategi. Del 2 vil dekke konsekvensene som store livshendelser, markedstiming og skatt kan ha på opsjonsgevinster. Beth V. Walker. CRPC, RFC, var en Wealth Coach med Private Advisory GroupSagemark Consulting i Las Vegas, Nevada, på tidspunktet for skriving. Denne artikkelen ble publisert utelukkende for innhold og kvalitet. Verken forfatteren eller hennes firma kompenserte oss i stedet for utgivelsen.